在量化交易的世界里，网格交易以“低门槛、易上手、全天候”著称，但真正把它跑通、跑稳、跑出超额收益，却并非“画几条横线、挂几组单”那么简单，很多新手最困惑的问题就是：网格交易到底看什么线？是K线、均线、布林线，还是其他更冷门的指标？本文尝试用“线”的视角，把网格交易的核心逻辑拆成四条主线：价格线、波动线、资金线与情绪线，看懂这四条线，你就抓住了网格交易的“七寸”。
价格线：网格的“地基”，但不是全部
价格线通常指K线或分时线，它是网格策略的起点，最常见的做法是把一段震荡区间的高低点连成两条水平线，形成“箱体”，再把箱体等分成若干网格，价格线的作用在于告诉我们“哪里是顶、哪里是底”，但它只解决了“网格画在哪”的问题，并没有回答“网格该画多宽、仓位该给多重”，如果只看价格线，很容易陷入“过密网格被单边击穿、过疏网格吃不到波动”的尴尬，价格线是地基，却绝不是全部。
波动线：网格的“灵魂”，决定网格宽度
真正决定网格宽度的是波动线，波动线可以简单理解为“价格波动的平均幅度”，常用指标有ATR（真实波幅均值）、布林带带宽、HV（历史波动率）等，以ATR为例，假设某币30日ATR为5%，而你习惯把网格间距设为0.5ATR，那么每个网格的宽度就是2.5%，当ATR缩小时，波动线变“细”，网格应随之加密；当ATR放大时，波动线变“粗”，网格必须放宽，否则会被连续插针打穿，很多跑网格的人只盯价格线，忽视波动线，结果在震荡市里来回薅羊毛，一到趋势市就连本带利回吐，记住一句话：网格交易的盈亏，70%由波动线决定。
资金线：网格的“生命线”，决定仓位与杠杆
资金线不是图表上的曲线，而是账户里“可用保证金/总保证金”的动态轨迹，网格交易最怕“爆仓”，而爆仓往往不是因为方向错，而是因为资金线被拉断，如何量化资金线？可以引入“最大回撤容忍度”概念：假设你能接受20%回撤，当前网格策略在99%置信区间下的最大回撤是15%，那么资金线就是安全的；如果最大回撤飙到25%，就必须减仓或降杠杆，更精细的做法是用蒙特卡洛模拟跑一万条路径，把资金线跌破0的概率控制在千分之一以内，资金线看似无形，却是所有“线”里最残酷的一条——它一旦被击穿，其他线画得再漂亮也归零。
情绪线：网格的“加速器”，决定开平仓节奏
情绪线没有标准指标，却真实存在，它藏在盘口挂单、链上数据、社群热度里，举个例子：当BTC在3万美元横盘时，链上大额转账突然暴增，同时Twitter上“抄底”关键词搜索量飙升，这就是情绪线在“躁动”，对网格交易者而言，情绪线的作用是“提前半拍”调整网格：情绪过热时，把卖单网格上调5%，防止被FOMO买盘一次性打穿；情绪过冷时，把买单网格下调5%，接住恐慌砸盘，情绪线无法量化到小数点后两位，却能通过“成交量/未平仓量”“多空杠杆比”“USDT场外溢价”等代理变量间接观测，高手往往把情绪线当作“最后一道保险”，在极端行情里手动暂停网格，避免程序化的“机械送人头”。
如何把四条线“拧成一股绳”
1. 先用价格线划定震荡区间，确定网格上下限；
2. 再用波动线计算ATR，把区间切成N等份，动态调整间距；
3. 接着用资金线做压力测试，确保极端行情不爆仓；
4. 最后用情绪线做微调，在情绪极端时人工干预。
这四步做完，你会发现网格交易不再是“死板的挂网格”，而是“带风控的波动率套利”，很多人跑网格只看第一条线，结果一年忙到头，收益全交了手续费；而当你把四条线串起来，网格交易才真正变成“睡后收入”。
实战案例：ETH/USDT 4小时网格
2023年9月，ETH在1600~1800美元之间横盘，价格线给出箱体；30日ATR为4.2%，波动线建议网格间距2.1%；账户最大回撤容忍度20%，蒙特卡洛显示15%安全；链上数据显示大额转账骤减，情绪线偏冷，于是设置：上限1800、下限1600、网格数10、间距2%、杠杆2倍，运行两周后，ETH突破1900，策略在1800上方空仓等待回踩，资金线始终健康，情绪线提示“谨慎追高”，最终网格收益8.3%，最大回撤仅3.7%，完美诠释了“四条线合一”的威力。
结语
网格交易看什么线？答案是：价格线画框，波动线定距，资金线保命，情绪线点睛，四条线缺一不可，却又不能迷信任何一条，当你能在图表上同时看到“价格的箱体、波动的呼吸、资金的脉搏、情绪的起伏”，网格交易就从“机械劳动”升级为“艺术活”，市场不会奖励最勤奋的划线者，只会奖励最懂线的风控者。
