比特币OTC（场外交易）作为加密货币交易的重要补充形式，既为投资者提供了大额交易、灵活定价的便利，也伴随诸多风险与监管挑战，OTC交易指买卖双方不通过中心化交易所，而是直接协商完成比特币等加密货币的交易，常见于大额交易、隐私需求或规避交易所额度限制的场景。
OTC交易的核心机遇
- 大额交易灵活性：中心化交易所通常对单笔交易额度有限制，而OTC交易可突破这一约束，适合机构、高净值投资者进行百万级甚至更大规模的比特币交易，避免大额挂单对市场价格的冲击（“滑点”风险）。
- 个性化定价与协议：交易价格由双方协商确定，可结合市场供需、资金规模、支付方式等灵活调整；部分交易还可通过场外协议附加特殊条款（如分期交割、质押担保），满足个性化需求。
- 隐私性与自由度：相比交易所的实名化要求，OTC交易的隐私性更强（虽合规交易仍需KYC，但非标准化流程给部分用户留下操作空间），适合对隐私敏感的投资者。
不容忽视的风险挑战
- 价格波动与纠纷风险：比特币自身的高波动性叠加OTC交易的“非实时定价”特点，若行情突变，买卖双方可能因价格分歧产生纠纷（如“交割时币价暴涨，卖方违约拒转币”）。
- 欺诈与信任危机：OTC交易缺乏交易所的资金托管与担保机制，“打款不转币”“转币不打款”的骗局频发，尤其是匿名交易或非合规平台上，维权难度极大。
- 监管合规风险：全球多地对加密货币OTC交易收紧管控（如美国将其纳入反洗钱（AML）框架，中国禁止加密货币交易），未合规的交易可能面临法律追责、资产冻结等后果。
合规化：OTC交易的必由之路
投资者参与比特币OTC交易时，需优先选择持牌合规的服务商，要求对方提供监管资质证明，交易时保留资金流向、沟通记录等证据；平台方则需落实KYC（客户身份识别）、AML（反洗钱）措施，建立资金托管与纠纷调解机制。
随着监管体系的完善，比特币OTC交易需在“创新灵活性”与“合规安全性”之间寻找平衡，投资者更需提升风险意识，认清OTC交易的工具属性——它是服务于大额需求的补充渠道，而非规避风险的“保险箱”，唯有合规与理性,才能在加密货币的场外江湖中稳健前行。
