在区块链技术迅速发展的今天,以太坊作为全球最大的区块链网络之一，以其强大的智能合约平台和去中心化特性，吸引了无数投资者的目光，除了直接持有以太坊代币（ETH）或参与以太坊网络上的交易，越来越多的投资者开始关注如何在以太坊生态系统中获取“睡后收入”（sleepy income），所谓“睡后收入”，是指投资者通过投入少量资金，无需 actively 监控或参与操作，就能获得稳定的收益，这种模式尤其适合那些希望在区块链领域投资但不想深度参与的投资者。
在以太坊生态系统中,最常见的“睡后收入”来源包括质押、DeFi 和 DeFi 期权，本文将深入探讨这三种方式，帮助读者全面了解如何利用以太坊资源获取稳定收益。
质押：以以太坊代币换利息
质押（Staking）是区块链生态系统中非常常见的收益模式，质押是指用户将自己持有的以太坊代币或其他代币，如 Wrapped Ethereum（WEappen）或其他代币，存入去中心化交易所（DEX）或质押平台，换取平台提供的奖励。
以太坊平台提供了多种质押选择,最常见的包括：
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质押以太坊代币（ETH）：用户将 ETH 存入以太坊质押平台，如质押交易所（如 Aave、MakerDAO 等），平台会根据质押的 ETH 数量和质押期限，向用户发放奖励利息。
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质押 Wrapped Ethereum（WEappen）：由于以太坊生态系统中存在大量的 wrapped 资产，如Wrapped Bitcoin（WBTC）、Wrapped Ethereum（WEt），用户可以将这些 wrapped 资产质押，获得质押奖励。
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质押其他代币：除了 ETH 和 WBTC、WEt，用户还可以质押其他符合条件的代币，如 sETH、sWBTC 等稳定币代币，获得质押奖励。
质押的主要优势在于,用户无需主动操作，只需将代币存入质押平台，平台就会自动管理代币的流动性，用户即可获得稳定的利息收益，质押代币的流动性通常较高，用户可以随时取出质押的代币进行交易或投资。
质押也存在一些风险,质押平台可能会对质押的代币进行熔化（Melt），特别是在市场波动较大的情况下，可能导致质押的代币价值下降，质押平台可能会对质押的代币进行调整，如调整质押比例或奖励机制，这可能导致用户获得的质押奖励减少。
DeFi：提供 liquidity 创收益
DeFi（去中心化金融）是区块链技术的又一重要应用领域，DeFi 平台通过去中心化协议，提供一系列金融服务，如借贷、借贷池、做市商等，用户可以通过提供 liquidity（即为 DeFi 平台提供代币作为借贷池中的资金），获得相应的利息收益。
以太坊上的 DeFi 平台主要包括：
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借贷平台：如 Aave、Raydium 等，用户可以将 ETH、WBTC 等代币存入借贷平台，平台会将资金借出给其他用户，用户可以获得利息收益。
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借贷池平台：如 SushiSwap、 liquidity pools 等，用户可以将代币存入借贷池，平台会将资金借出给其他用户，用户可以获得利息收益。
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做市商平台：如 liquidity mining 平台，用户可以将代币作为做市商，提供价格买卖服务，平台会支付给用户做市商奖励。
DeFi 提供 liquidity 的主要优势在于，用户无需主动操作，只需将代币存入 DeFi 平台，平台会自动管理代币的流动性，用户即可获得稳定的利息收益，DeFi 平台的流动性池通常会覆盖多个代币，用户可以通过提供不同代币的流动性，获得多样化的收益。
DeFi 也存在一些风险，DeFi 平台可能会对代币进行熔化，特别是在市场波动较大的情况下，可能导致代币价值下降，DeFi 平台可能会调整提供 liquidity 的奖励机制，如调整利率或奖励比例，这可能导致用户获得的收益减少。
DeFi 期权：对冲风险赚波动收益
DeFi 期权是 DeFi 平台结合期权合约（Option）的一种创新应用，期权合约是一种金融衍生品，允许用户以特定的价格在未来某一时间以特定的价格买入或卖出代币，在 DeFi 平台上，用户可以通过提供 DeFi 期权，获得对冲风险或赚取波动收益的机会。
DeFi 期权的主要运作机制如下：
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卖出看涨期权：用户以特定价格卖出代币的看涨期权，即用户承诺在未来某一时间以特定价格卖出代币，如果代币价格在到期日之前上涨，用户将获得利润。
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卖出看跌期权：用户以特定价格卖出代币的看跌期权，即用户承诺在未来某一时间以特定价格卖出代币，如果代币价格在到期日之前下跌，用户将获得利润。
DeFi 期权的主要优势在于，用户可以通过提供 DeFi 期权，获得对冲风险或赚取波动收益的机会，DeFi 期权的流动性通常较高，用户可以随时调整头寸，无需主动操作。
DeFi 期权也存在一些风险，DeFi 平台可能会对期权合约进行调整，如调整行权价或到期时间，这可能导致用户获得的收益减少，DeFi 期权的流动性通常较低，用户可能需要支付较高的交易费用才能进入头寸。
以太坊的“睡后收入”是投资者在区块链生态系统中获取稳定收益的三大主要方式，质押、DeFi 和 DeFi 期权各有其独特的运作机制和风险，用户需要根据自身的风险承受能力和投资目标，选择最适合自己的收益模式。
质押是最简单、最容易上手的收益方式，用户只需将代币存入质押平台，即可获得稳定的利息收益，DeFi 提供 liquidity 是另一种简单且高效的收益方式，用户只需将代币存入 DeFi 平台，平台会自动管理代币的流动性，用户即可获得利息收益，DeFi 期权则是一种高风险高回报的收益方式，用户可以通过提供 DeFi 期权，对冲风险或赚取波动收益。
以太坊的“睡后收入”为投资者提供了多种选择，用户可以根据自身的投资目标和风险承受能力，选择最适合自己的收益方式，随着以太坊生态的不断扩展和 DeFi 技术的不断发展，以太坊的“睡后收入”将继续为投资者提供稳定且多样化的收益机会。
