CFTC裁罚DeFi协议：Opyn、ZeroEx及Deridex的违法行为
美国商品期货交易委员会（CFTC）近日对 three DeFi 协议 Opyn、ZeroEx 和 Deridex 进行调查，并分别对其实施罚款，这一系列裁罚行动标志着监管机构对加密货币市场的持续关注，以及对 DeFi 协议潜在风险的严格把控，此次裁罚不仅涉及 three 协议的不当金融行为，还揭示了 DeFi 行业在快速发展过程中面临的监管挑战。
随着区块链技术的快速发展，DeFi 协议（Decentralized Finance）已经成为加密货币市场的重要组成部分，这些协议通过去中心化的方式，为用户提供借贷、投资和交易等服务，极大地推动了加密货币的普及和应用，随着 DeFi 协议的快速发展，监管机构也逐渐意识到其复杂性，美国商品期货交易委员会（CFTC）最近对 three 协议 Opyn、ZeroEx 和 Deridex 进行调查，并分别对其实施了罚款,引发了广泛关注。
案件背景
CFTC 的调查始于今年 5 月，针对 three 协议在 2022 年至 2023 年间开展的活动，调查发现，这些协议通过复杂的金融结构和误导性宣传，将普通投资者误导至高风险的加密货币交易中，CFTC 表示，这些协议的行为不仅违反了《美国投资管理法》（Securities Investment Company Act），还可能构成《美国证券法》（Securities Exchange Act）中的欺诈行为。
行为违法
Opyn
Opyn 协议被指控在其产品中隐藏了高风险的加密货币头寸，调查发现，Opyn 的投资者被误导至其复杂的金融产品，这些产品涉及高波动性和高风险的加密货币投资，CFTC 表示，Opyn 通过虚假宣传和误导性信息,试图吸引投资者参与其高风险的头寸交易。
ZeroEx
ZeroEx 协议被指控在其产品中使用了误导性描述，试图将其服务与低风险的投资工具相混淆，调查发现，ZeroEx 的投资者被误导至其所谓的“低风险”加密货币投资产品,实际上这些产品涉及高波动性和高风险的投资。
Deridex
Deridex 协议被指控在其产品中隐藏了复杂的金融结构，调查发现，Deridex 的投资者被误导至其复杂的借贷和投资协议，这些协议涉及高风险和高杠杆率，CFTC 表示，Deridex 通过虚假宣传和误导性信息,试图吸引投资者参与其高风险的借贷和投资活动。
裁罚结果
针对上述违法行为，CFTC 分别对 three 协议实施了不同的罚款措施：
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Opyn：CFTC 对 Opyn 实施了 $15 万美元的罚款,并要求其停止运营相关业务。
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ZeroEx：CFTC 对 ZeroEx 实施了 $10 万美元的罚款,并要求其停止运营相关业务。
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Deridex：CFTC 对 Deridex 实施了 $20 万美元的罚款,并要求其停止运营相关业务。
CFTC 还要求 three 协议提供 detailed 财务记录和审计报告,并对其未来的业务模式进行重新审查。
案例分析
Opyn
Opyn 协议的裁罚主要针对其隐藏高风险头寸的行为，CFTC 表示，Opyn 的投资者被误导至其复杂的金融产品，这些产品涉及高波动性和高风险的加密货币投资，Opyn 通过虚假宣传和误导性信息，试图吸引投资者参与其高风险的头寸交易，CFTC 表示，Opyn 的行为不仅违反了《美国投资管理法》，还可能构成《美国证券法》中的欺诈行为。
ZeroEx
ZeroEx 协议的裁罚主要针对其误导性描述的行为，CFTC 表示，ZeroEx 的投资者被误导至其所谓的“低风险”加密货币投资工具，实际上这些产品涉及高波动性和高风险的投资，CFTC 表示，ZeroEx 的行为不仅违反了《美国投资管理法》，还可能构成《美国证券法》中的欺诈行为。
Deridex
Deridex 协议的裁罚主要针对其隐藏复杂金融结构的行为，CFTC 表示，Deridex 的投资者被误导至其复杂的借贷和投资协议，这些协议涉及高风险和高杠杆率，Deridex 通过虚假宣传和误导性信息，试图吸引投资者参与其高风险的借贷和投资活动，CFTC 表示，Deridex 的行为不仅违反了《美国投资管理法》，还可能构成《美国证券法》中的欺诈行为。
CFTC 对 Opyn、ZeroEx 和 Deridex 的裁罚行动，标志着监管机构对 DeFi 协议潜在风险的严格把控，此次裁罚不仅涉及 three 协议的不当金融行为，还揭示了 DeFi 行业在快速发展过程中面临的监管挑战，CFTC 的裁罚行动表明，监管机构将对 DeFi 协议的金融活动进行更加严格的审查，以确保投资者利益和市场秩序不受侵害，随着 DeFi 行业的快速发展，监管机构将继续加强对 DeFi 协议的监管,以确保其健康发展。
