在数字经济浪潮涌动的当下，加密货币作为一种新兴的虚拟资产形态，吸引了大量目光，围绕“做加密货币交易所是否犯法”这一问题，需要从法律、监管等多维度进行深入剖析，加密货币交易所的设立与运营并非法外之地,其涉及的法律风险不容忽视。
中国法律对加密货币交易所的明确规制
（一）政策层面的严令禁止
2021年5月，中国人民银行联合中央网信办、最高人民法院等多部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》，其中清晰指出，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，这意味着，设立加密货币交易所、为虚拟货币提供交易平台、充当信息中介或定价服务等行为，均被判定为违法违规，一些不法分子未经许可擅自搭建加密货币交易所，通过吸引投资者入市交易来谋取非法利益,这种行为严重违反了国家的金融监管规定。
（二）法律后果的严厉性
从法律体系角度看，若擅自开展加密货币交易所业务，可能触犯非法经营罪，根据《中华人民共和国刑法》相关规定，违反国家规定，未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品等严重扰乱市场秩序的非法经营行为，情节严重的，将面临有期徒刑并处罚金的刑罚，参与加密货币交易的投资者，其资金投入不受法律保护，一旦交易所出现卷款跑路等问题，投资者很难通过司法途径挽回损失，这是因为加密货币交易本身脱离了传统金融监管框架,其交易行为不具备合法性基础。
国际视角下加密货币交易所的监管共性与差异
（一）部分国家的监管尝试
在国际上，一些国家开始探索对加密货币交易所的监管，例如日本，曾将加密货币视为一种合法的支付方式，但同时也建立了严格的牌照监管制度，日本要求加密货币交易所进行注册登记，并且需满足资本充足率、客户资金安全保障等多方面的合规要求，只有获得相应牌照的交易所才能合法运营，否则擅自开展业务同样构成违法，再如美国，证券交易委员会（SEC）会依据加密货币是否符合证券定义来实施监管，若加密货币被认定为证券，那么其交易就要遵循证券交易的一系列法规，如信息披露、合规发行等要求,未经合规监管开展交易也属于违法范畴。
（二）监管的核心逻辑
尽管国际上不同国家在加密货币交易所监管上存在一定差异，但核心逻辑是一致的，即保障金融市场稳定、防范洗钱等违法犯罪活动以及保护投资者权益，加密货币交易所若缺乏有效监管，极易成为违法资金流转的通道，也会因价格的剧烈波动引发市场秩序混乱，即便在监管相对宽松的探索阶段,未经合法许可开展加密货币交易所业务依然是违背法律精神的行为。
加密货币交易所违法带来的多重风险
（一）金融风险方面
加密货币交易不受传统金融监管体系约束，其价格形成机制不透明，容易被少数不法分子操纵，导致市场价格大幅异动，给参与交易的各方带来巨大的投资风险，加密货币交易所往往缺乏完善的反洗钱和反恐融资措施，为违法犯罪资金的转移提供了便利，如毒品交易、人口贩卖等违法所得可能通过加密货币交易所进行洗白,严重威胁国家金融安全和社会稳定。
（二）投资者权益保护方面
由于加密货币交易所的违法性，投资者在这样的平台上进行交易，其资金安全得不到保障，一旦交易所出现经营不善、恶意跑路等情况，投资者的血汗钱将付诸东流，相关法律不会对这种非法交易中的投资者进行保护,与正常合法的投资活动有着本质区别。
在中国，做加密货币交易所明确属于违法犯罪行为，从国内的政策规定到法律条文的界定，都清晰地划定了红线，在国际范围内，即便部分国家有不同的监管探索，但未经合法许可开展此类业务也不符合法律要求，广大民众应当深刻认识到加密货币交易所的违法性质，远离非法金融活动，维护自身财产安全和金融市场的健康有序发展，任何试图绕过法律监管开展加密货币交易所业务的行为，都将面临法律的严厉制裁，切不可心存侥幸,以身试法。
